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彩虹国股市走牛7年了这家金牛公司的日经225细分机械ETF值得关注!

日期:2020-01-07 13:00 浏览:154

  国内首批投资于日本市场的ETF产品将于5月28日开售。在首批4只基金中,易方达、华夏、华安等3只产品均选择了跟踪日本股市旗舰指数——日经225指数。

  那么,对国内的投资者来说,日本股市的投资价值如何?日经225指数又是什么,值得投资吗?

  很多人有一种固有的印象,认为日本的经济不行,日本的股市不行,很多人看待日本依旧停留在日本失落20年的印象中。

  整体来看,日本产业的转型步伐近些年明显提速,经济的稳健性也有所增强,从而带动了日本股市盈利能力的提升。彭博数据显示,MSCI日本指数的ROE从2012年的5.80%提升到2018年的9.82%。

  经济上的成就为日本股市7年牛市提供了支撑,日经225指数在期间上涨了150.15%。

  从估值上看,截至2018年年底,日经225指数的市盈率在12.5倍左右,细分机械处于2000年以来的较低水平。从横向比较来看,日经225指数估值低于沪深300的15.11倍,更明显低于标普500指数的18.73倍,有着比较明显的比较优势。

  在日本市场,有三大宽基指数,日经225指数、东证股价指数和JPX-日经400指数,对应的ETF规模占日本国内权益类ETF总规模的98%。这次获批产品中,三只产品跟踪日经225指数,一只跟踪东证股价指数。

  日经225指数,又称日经平均股价指数,是境内外投资者最为熟悉的反映日本资本市场的指数,也是全球金融产品中广泛使用的指数之一,迄今已有69年历史,由东京证券交易所上市股票中选出的225只具有代表性的股票编制而成。

  截至2018年底,日经225指数行业分布上,技术类公司占比达42%,其次是消费,占比达27%,高端制造业、消费及服务业占比较高。指数核心成份股集中于零售、通讯、电气机器、机械等行业,包括大家熟知的Fast Retailing(迅销公司)、Softbank Group(软银集团)、Daikin Industries(大金工业株式会社)、Kyocera(京瓷集团)等等。

  Wind数据显示,日经225指数今年以来涨幅5.68%,近三年涨幅27%(截至5月23日)。日经225指数近3年年化收益率7.42%,近5年年化收益率6.94%,近10年年化收益率6.36%,最近5年年化波动率19.76%。

  第一是日元资产的独特吸引力。作为全球主要货币之一的日元,其本身具有避险功能。当金融市场发生波动时,有避险需求的投资者往往会流向日本股市。而效率极高的ETF又是流入的重点品种。

  另外,在日本股票市场的背后,还存在日本央行强大的支持背书,这也是近年来支持日本市场的一股重要的力量。这些年来,日本央行购买了大量的日本ETF,2018年,日本央行宣布继续增持6万亿日元ETF资产。

  相对于A股的牛熊交替,日本市场近些年是长牛走势,日经225指数与A股相关系性较低,投资这类型ETF,对中国投资者而言,能够有效分散风险,实现多元化的资产配置。

  作为工具型产品,ETF本身就有费率较低、投资组合透明的优势,是成熟投资者偏爱的品种。

  从管理费和托管费看,首批出海东瀛的ETF产品费率都很实在,真正的让利于民。其中费率最低的易方达日兴资管日经225ETF的管理费和托管费分别为0.2%和0.05%,远低于现有的181只股票ETF0.48%的平均管理费率和0.1%的平均托管费率。

  本次出海日本的基金公司,基本上都是国内综合实力领先的大公司,且妥妥的都是指数投资的大咖公司。比如说,易方达日兴资管日经225ETF的管理者易方达基金,是“被动投资资金金牛基金公司”,指数管理能力和效率都有很好的行业口碑。在跨境ETF管理方面,易方达具有丰富的管理经验,早在2012年便率先发行了国内首只跨境ETF——易方达恒生H股ETF(代码:510900),其旗下的易方达中概互联ETF(代码:513050)也是国内首只跨时区、跨交易所ETF。

  综合来看,易方达日兴资管日经225ETF(认购代码:513003,交易代码:513000,申赎代码:513001)值得大家重点关注。